Nach der Heimkehr nach dem Krieg findet Holt Farrier zurueck zu seinen Wurzeln, als ihn der Zirkusdirektor Max Medici einstellt, um sich um einen kleinen Elefanten namens Dumbo zu kuemmern, der aufgrund seiner grossen Ohren zur Zielscheibe fieser Witzeleien wird. Als Holts Kinder jedoch herausfinden, dass ihr dickhaeutiger Freund fliegen kann, wendet sich das Blatt: Der Unternehmer V.A. Vandevere wird auf den aussergewoehnlichen Vierbeiner aufmerksam und holt ihn prompt an Bord seines erfolgreichen Vergnuegungsparks Dreamland.